Ta strona używa plików cookie. Korzystając ze strony wyrażasz zgodę na używanie cookie, zgodnie z aktualnymi ustawieniami przeglądarki. Więcej na ten temat. Zamknij

Czym jest SII?

Podsumowanie 18 miesięcy inwestowania w Porfelu SII

© byebyeblue - Fotolia.com

W listopadzie minęło 18 miesięcy od kiedy wystartowała druga edycja Portfela SII. Czas na podsumowanie naszego inwestowania realnych 30 000 zł na GPW.

 

Druga edycja Portfela SII wystartowała w połowie kwietnia 2015 roku. Od początku postanowiliśmy jak najbardziej urealnić nasze inwestycje i wpłaciliśmy na rachunek maklerski „żywą” gotówkę. Dla zachowania transparentności w każdym kolejnym odcinku Portfela SII, który publikujemy na naszej stronie internetowej, umieszczamy screeny stanu rachunku maklerskiego. Dodatkowo o każdej transakcji zakupu czy sprzedaży poszczególnych papierów wartościowych informujemy niemal tego samego dnia. Aktualnie wycena rachunku pokazuje kwotę 30 404 zł. Oznacza to, że jesteśmy na niewielkim plusie. Obecny wynik Portfela SII nie zadowala nas w pełni, ale wygląda przyzwoicie na tle benchmarku, który pokazuje spadek indeksu WIG w tym samym czasie o 17%, a WIG20 o prawie 27%. Przypomnijmy, że Portfel SII jest podzielony na trzy segmenty: dywidendowo-długoterminowy, głosowany i inwestycji własnych.

 

Przypomnijmy krótko założenia Portfela SII. Kwota 30 000 zł została podzielona na trzy segmenty:

 

  • długoterminowy/dywidendowy (50% wartości portfela – 15 000 zł) przeznaczyliśmy na inwestycje w akcje spółek regularnie dzielących się zyskami z akcjonariuszami. W tym segmencie nie wystawialiśmy zleceń take profit i stop loss.
  • inwestycje członków i sympatyków SII (25% – 7 500 zł) inwestowaliśmy w akcje spółek, które były zwycięzcami comiesięcznych sond z pięcioma propozycjami inwestycyjnymi
  • inwestycje własne (25% – 7 500 zł) pozostawiliśmy do indywidualnych inwestycji w akcje i kontrakty terminowe naszemu Głównemu Analitykowi SII – Rafałowi Irzyńskiemu. Decyzje inwestycyjne opierały się zarówno na sygnałach fundamentalnych oraz technicznych. Horyzont inwestycyjny w tej części portfela był krótkoterminowy.

Segment długoterminowy/dywidendowy: -18,3%

Uzyskany wynik odpowiada stopie zwrotu z indeksu WIG. Zmorą tej części są akcje PGE i PKP Cargo dotknięte przez kryzys górnictwa. Do nich w ostatnich miesiącach dołączyła ABC Data, która mocno traci na swojej zdolności do generowania zysków oraz ponosi klątwę Action, czyli tzw. „ryzyka VAT”. Najlepiej radzi sobie Ambra, która kontynuuje zwiększanie wypłat dywidend, a także pokazuje progres w swoich wynikach finansowych. Przedstawiciele tej spółki zapowiedzieli też kontynuację rosnącej dywidendy. Do segmentu długoterminowego i dywidendowego trafiły niedawno akcje Elementalu. O czynnikach, które skłoniły nas do tej inwestycji można przeczytać w dedykowanym odcinku Portfela SII.

 

Spółka

Cena zakupu po uwzględnieniu dywidend

Wynik

PGE

19,87

-54%

ABC Data

3,19

-42%

PKP Cargo

86,13

-44%

Ambra

7,80

3%

Elemental

3,67

-3%


 

Partner strategiczny

 

DM BOŚ

 


 

Chcesz wygrać książkę o tematyce giełdowej?

Zgłoś propozycję do naszego portfela na forum SII

 


Segment głosowany: -7,7%

Słabo nadal radzą sobie internauci głosujący w comiesięcznych sondach. Co prawda wynik tego segmentu jest lepszy od indeksu WIG, ale ujemna stopa zwrotu nie jest zadowalająca. Z zamkniętych do tej pory piętnastu inwestycji, straty odnotowano w dziesięciu przypadkach, a zysk tylko w pięciu. Wśród tych najlepszych posunięć były transakcje na akcjach Monnari (+19,1%) i Auto Partnera (+15,6%), a najgorsze na walorach CCC (-15,4%) i Grupy Azoty (-14,4%). Obecnie posiadamy w tym segmencie otwarte pozycje na akcjach ZM Kania, Mex Polska, Ursusa i ponownie Auto Partnera. Akcje ostatniej spółki trafiły w nasze posiadanie w piątek 2 grudnia 2016 roku po kursie 4,15 zł zgodnie z wynikami grudniowej sondy.

 

Spółka

Cena zakupu

Wynik

Energa

23,56 zł

-9,0%

Integer

134 zł

-11,8%

Monnari

13,6 zł

19,1%

Torpol

13,64 zł

-14,0%

KGHM

75 zł

10,5%

CCC

162 zł

-15,4%

Budimex

210 zł

-12,7%

Medicalg

246,8 zł

21,6%

Trakcja

12,37 zł

11,6%

11 bit

74,46 zł

24,2%

Grupa Azoty

92,26 zł

-14,4%

BBI Dev

1,03 zł

-11,7%

Torpol

10,2 zł

-17,5%

Autopartner

2,94

15,6%

Kania*

2,20

0%

The Farm 51

11,5

-13,9%

MEX Polska*

6,41

-1,7%

Ursus*

2,41

-3,7%

Auto partner*

4,15

1,2%

*pozycje otwarte

Segment inwestycji własnych: +50%

Bardzo dobry wynik uzyskaliśmy w segmencie inwestycji własnych. Po 18 miesiącach możemy pochwalić się stopą zwrotu na poziome 50,8% z zaangażowanych 7 500 zł. Najwięcej zarobiliśmy na akcjach JSW – 100% (z 12,6 zł do 25,2 zł). Jednak patrząc na obecną cenę tych akcji, mamy mieszane uczucia, co do skali naszego jednostkowego sukcesu. Z jednej strony 100% zysku w kilka miesięcy jest bardzo dobrym wynikiem, ale z drugiej strony mogliśmy zarobić kilkakrotnie więcej. Życzymy jednak wszystkim inwestorom takiego „bólu głowy”. Również mieszane uczucia mamy co do posiadanych nadal udziałów w PMPG, na których obecnie jesteśmy na 72% plusie. Przespaliśmy dobry moment w czerwcu br. do ich sprzedaży nawet z ponad 150% zyskiem. Jesteśmy za to bardzo zadowoleni z ostatnich, szybkich inwestycji w akcje Asbisu i Bogdanki, na których zarobiliśmy w ciągu miesiąca odpowiednio 30% i 14%. Nadal trzymamy akcje Briju, które są już o 49% wyżej od naszej ceny zakupu. Dobra passa tego segmentu zachęciła nas do odważniejszych decyzji. Najnowsze inwestycje, na które zdecydowaliśmy się po wynikach finansowych za III kwartał 2016 roku to akcje Getin Holdingu, Cognoru i ponownie Asbisu.

 

Spółka

Cena zakupu

Wynik

PCM

46 zł

-11,5%

BBI

1,17 zł

-21%

Grodno

4,3 zł

32%

FEURU15

419,3 zł

1%

Getin Noble

0,86 zł

-4%

Colian

4,2 zł

-19%

Vistula

2,38 zł

44%

Kania

2,9 zł

-18%

PKN Orlen

64,71 zł

0%

FPKOZ15

27,88 zł

8,9%

FCDRH16

22 zł

-10%

JSW

12,6 zł

100%

PMPG*

2,24 zł

72%

ZEPAK

10,4 zł

0%

Asbis

2,28

30%

Briju*

20,11

49%

Bogdanka

63,1

14%

Getin Holding*

1,07

-8%

Cognor*

1,51

0%

ASBIS*

2,96

2%

*pozycje otwarte

Zmiana w procentowym udziale segmentów

Dotychczasowe założenia dotyczące podziału segmentów wyglądały następująco:

  • 50% segment dywidendowo-długoterminowy
  • 25% segment głosowany
  • 25% segment inwestycji własnych

 

Zgodnie z wynikami poszczególnych segmentów postanowiliśmy proporcjonalnie zmienić wielkości angażowanych środków. Segment dywidendowo-długoterminowy po 18 miesiącach stracił 2 737,7 zł z pierwotnie alokowanych do niego 15 000 zł (przeznaczyliśmy miejsce na 7 spółek po około 2 100 zł/spółka). W skutek czego proporcjonalnie zmniejszamy jego objętość i w kolejną pozycję „wejdziemy” za około 1 750 zł. Najbardziej zyskał segment inwestycji własnych, gdyż z 7 500 zł zarobił niemal 3 809 zł. Do tej pory w ramach niego mieliśmy miejsce na 5 spółek po 1500 zł każda (wartość początkowa inwestycji). Wraz z nową alokacją zwiększamy skalę i będziemy w tej części inwestować po około 2 200 zł w pojedynczą inwestycję. Taka sama „matematyka” będzie dotyczyć segmentu głosowanego.

 

Zachęcamy do regularnego śledzenia kolejnych odcinków Portfela SII, w których będziemy opisywać nasze kolejne decyzje inwestycyjne. Polecamy również słuchanie cyklicznych podcastów Echa Rynku, w których mówimy jescze więcej o bieżących wydarzeniach w Portfelu SII.

 

Poniżej prezentujemy obecny stan rachunku Portfela SII: 

 

Obecny stan rachunku Portfela SII

 

 

Więcej:

 

Zobacz również:

09.11.2017, Aktualności

Agnieszka Gontarek Człowiekiem Corporate Governance 2017

09.11.2017, Aktualności

Agnieszka Gontarek Człowiekiem Corporate Governance 2017

Człowiekiem Corporate Governance 2017 została Agnieszka Gontarek – Prezes Zarządu BONDSpot SA, która swoją pracą zawodową przyczyniła się do budowy i rozwoju ładu korporacyjnego w Polsce.

Zobacz więcej

17.11.2017, Newsroom

Grupa Azoty osiągnęła w III kw. historyczny zysk EBITDA na poziomie 255 mln zł

17.11.2017, Newsroom

Grupa Azoty osiągnęła w III kw. historyczny zysk EBITDA na poziomie 255 mln zł

Spółka pochwaliła się poprawą wyników finansowych w III kw. 2017 roku. Na poziomie zysku EBITDA wszystkie segmenty działalności wykazały dodatnią kontrybucję.

Zobacz więcej

Podsumowanie 18 miesięcy inwestowania w Porfelu SII