Drogi Użytkowniku, przez dalsze aktywne korzystanie z naszego Serwisu (scrollowanie, zamknięcie komunikatu, kliknięcie na elementy na stronie poza komunikatem) bez zmian ustawień w zakresie prywatności, wyrażasz zgodę na przechowywanie na urządzeniu, z którego korzystasz tzw. plików cookies oraz na przetwarzanie Twoich danych osobowych pozostawianych w czasie korzystania przeze Ciebie z serwisów internetowych Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych oraz innych parametrów zapisywanych w plikach cookies w celach analitycznych, reklamowych oraz funkcjonalnych. Jeżeli nie wyrażasz zgody na używanie przez nas cookies powinieneś zablokować ich zapisywanie na swoim urządzeniu zmieniając ustawienia swojej przeglądarki lub opuścić tę stronę. Aby uzyskać więcej informacji na temat plików cookies i przetwarzania danych osobowych, zapoznaj się z naszą polityką prywatności i zasadami dotyczącymi plików cookies. Zamknij

Czym jest SII?

mBank pokazuje wyniki za I półrocze i zapowiada coroczną dywidendę do 2020 roku

© m2k7 - Fotolia.pl

W raporcie finansowym za I półrocze 2016 roku mBank pokazał swoje wyniki finansowe.  Zysk netto wyniósł 696,29 mln zł i wzrósł o 3,7% r/r, zaś wynik na działalności operacyjnej wzrósł o 22,7%. 

 

Wybrane pozycje wynikowe (mln zł) I półr. 2016 I półr. 2015 Różnica
Przychody z tyt. odsetek 1892,53 1781,15 6,3%
Wynik z tyt. odsetek 2045,3 1798,54 13,72%
Przychody z tyt. opłat i prowizji 717,19 680,02 5,5%
Wynik z tyt. opłat i prowizji 631,15 654,53 -3,57%
Wynik na dział. handlowej 143,6 137,93 4,1%
Wynik na dział. operacyjnej 1054,16 858,97 22,7%
Zysk brutto 907,85 857,2 5,9%
Zysk netto podmiotu dominującego 696,29 672,26 3,57%

Źródło: mBank S.A.

 

Jak pokazuje powyższa tabela większość najważniejszych pozycji wynikowych jest lepsza niż przed rokiem. II kw. przyniósł spółce 388,5 mln zł zysku netto i jest to wynik zbliżony z konsensusem PAP (389,8 mln zł). Bank pomimo podwyższonych marż jest zadowolony z akcji kredytowej, która wzrosła o 4,5% r/r. Wzrost dotyczy zarówno klientów indywidualnych jak i korporacyjnych. Marża odsetkowa netto narastająco od początku roku wyniosła na koniec czerwca 2,27% wobec 2,29% na koniec marca. Głównym źródłem finansowania grupy są depozyty detaliczne (43%) i depozyty korporacyjne (31%).

 

Współczynnik Common Equity Tier 1 wyniósł w II kw. 2016 roku 15,61% (dla porównania rok wcześniej 13,45%) i jest na bezpiecznej wysokości powyżej obowiązującej minimalnej wartości (10,25%). Łączny współczynnik kapitałowy wyniósł 18,33%, czyli o 1,95% więcej niż przed rokiem. Minimalna obowiązująca wartość tego wskaźnika dla mBanku wynosi 13,25%.

 

Zysk netto i ROE mBank - wykres
Źródło: prezentacja do raportu skonsolidowanego za II kw. 2016 roku mBank

 

Powyższy wykres przedstawia kształtowanie się zysku netto banku oraz wskaźnika rentowności ROE. Średni wzrost zysku netto w ostatnich pięciu latach wynosi +3%. Niepokojąca dla inwestorów może być tendencja spadkowa dla zwrotu na kapitale.

 

W prezentacji wyników bank przedstawił także 5 kluczowych ambicji na lata 2016-2020. Do 2020 dywidenda ma być wypłacana każdego roku. mBank chce być wśród czołówki banków pod względem efektywności kosztowej (wskaźnik koszty/dochody – obecnie wynosi 40,8%) oraz rentowności (przy założeniu ROE uwzględniającego wypłatę dywidendy). Spółka planuje znaleźć się wśród trzech banków giełdowych w Polsce z najwyższym ROA. Planowany wskaźnik CET 1 ma być utrzymywany na minimum 1,5% powyżej wymogu kapitałowego dla mBanku. Wskaźnik stabilności finansowania (kredyty/depozyty) ma być na poziomie nieznacznie przekraczającym 100% każdego roku (obecnie wynosi 94,7%).

 

Wpływ sytuacji makroekonomicznej na wynik odsetkowy i marżę został określony jako „lekko pozytywny”, ze względu na mniejsze prawdopodobieństwo obniżki stóp przez RPP i pewną przestrzeń dla repricing’u (szacowania) depozytów. Bank uznał jednak, że wpływ na koszty jest negatywny ze względu na pobierany od lutego podatek bankowy. Bank zapłacił w drugim kwartale 89 mln zł podatku bankowego, wobec 57,3 mln zł w pierwszym kwartale, kiedy danina była płacona jedynie za dwa miesiące. Wpływ sytuacji makroekonomicznej na wynik prowizyjny i odpisy na kredyty jest oceniany jako neutralny.

 

Obserwując wykres akcji mBanku możemy zauważyć, że spółka znajduje się w trendzie spadkowym trwającym od listopada 2013 roku. Obecnie kurs znajduje się w fazie konsolidacji i obecny dołek zarysował się powyżej poprzedniego. Daje to nadzieję na odwrócenie trendu, jednak potwierdzeniem tego będzie przekroczenie oporu na poziomie ok. 361 zł. O kontynuacji spadków poinformuje rynek zejście poniżej linii wsparcia na poziomie 265 zł.

 

mBank - Analiza techniczna
Źródło: stooq.pl

 

Źródło: mBank S.A., PAP

Zobacz również:

15.10.2018, Aktualności

Rewolucja w inwestowaniu w akcje?

15.10.2018, Aktualności

Rewolucja w inwestowaniu w akcje?

XTB wprowadza nową, konkurencyjną ofertę akcyjną dostarczając klientom akcje i ETF-y z GPW i 15 największych giełd z całego świata, włączając NYSE, LSE czy Deutsche Boörse. Od dzisiaj klienci XTB mogą inwestować w spółki z Europy i USA, korzystając z bardzo atrakcyjnych prowizji:

Zobacz więcej

12.10.2018, Newsroom

Podsumowanie Dnia Inwestora Indywidualnego z Grupą Energa

12.10.2018, Newsroom

Podsumowanie Dnia Inwestora Indywidualnego z Grupą Energa

Zwiedzanie przedwojennej elektrowni wodnej oraz spotkanie z przedstawicielami kadry kierowniczej spółki to tylko niektóry atrakcje, jakie czekały na inwestorów indywidualnych.

Zobacz więcej

mBank pokazuje wyniki za I półrocze i zapowiada coroczną dywidendę do 2020 roku
Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020.

Więcej informacji o projekcie