Ta strona używa plików cookie. Korzystając ze strony wyrażasz zgodę na używanie cookie, zgodnie z aktualnymi ustawieniami przeglądarki. Więcej na ten temat. Zamknij

Czym jest SII?

DM BDM zaleca kupno Arctic Paper. Potencjał wzrostowy to blisko 25%

© photology1971 - Fotolia.com

W opublikowanym dzisiaj (16.06.2016) publicznie raporcie, przygotowanym w dniu 13 czerwca 2016 roku, analitycy DM BDM wydali rekomendację „kupuj” dla walorów Arctic Paper. Cena docelowa została podniesiona z 5,6 zł do 6,1 zł. Przy obecnej wycenie giełdowej daje to potencjał zwyżkowy bliski 25%.

 

W raporcie uzasadniano zwiększenie prognozy wyniku EBITDA głównie dzięki niższej cenie celulozy BHKP i wyższego kursu EUR/USD. „Tym samym oczekujemy ok. 236 mln PLN skonsolidowanej EBITDA grupy wobec 219 mln PLN w 2015 roku. W części papierniczej spodziewamy się ok. 150 mln PLN EBITDA vs 76 mln PLN przed rokiem i 141 mln PLN w 2014 roku. Za resztę (ok. 86 mln PLN EBITDA vs 143 mln PLN przed rokiem) będzie odpowiadał segment celulozowy (Rottneros), gdzie erozja marży to efekt głównie niższych cen celulozy iglastej i mocniejszej korony szwedzkiej” – napisano w raporcie.

 

Z pełną treścią raportu można zapoznać się na stronie internetowej DM BDM, dostępnej w tym miejscu.

 

Arctic Paper jest jednym z wiodących europejskich producentów wysokogatunkowego papieru graficznego. Priorytetem strategii spółki jest silna koncentracja na minimalizacji kosztów oraz wzroście elastyczności i efektywności poszczególnych zakładów produkcyjnych, by nadal wzmacniać pozycję konkurencyjną i zwiększać udział w dojrzałym rynku papieru. Spółka posiada większościowy udział w Grupie Rottneros, której oferta produktowa obejmuje masę celulozową, częściowo wykorzystywaną dla własnych celów produkcyjnych.

 

Spółka pozytywnie zaskoczyła rynek wynikami za I kw. 2016 roku. W porównaniu do konsensusu publikowanego przez PAP wynik EBITDA na poziomie 70,7 mln zł okazał się lepszy niż oczekiwany przez analityków o 21,9%, wynik operacyjny 41,4 mln zł o 43,4%, a zysk netto 8,4 mln zł o 111,8%. Porównanie wyników do I kw. 2015 roku przedstawia tabela poniżej.

 

Wybrane pozycje wynikowe (tys. zł)

I kw. 2016

I kw. 2015

Przychody ze sprzedaży

778 560

771 103

Wynik operacyjny

41 377

50 959

Wynik EBITDA

70 669

77 999

Wynik brutto

33 675

37 630

Wynik netto

8 346

-3 652

Źródło: Arctic Paper S.A.

 

“Wyniki finansowe osiągnięte w I kwartale 2016 roku w segmencie papieru oceniam jako bardzo satysfakcjonujące. Zaprzestanie produkcji w zakładzie w Mochenwangen miało silny pozytywny efekt finansowy. Po stronie przychodów dobre rezultaty przynosi realizacja Programu Poprawy Rentowności 2015/2016. Ponadto skorzystaliśmy ze wzrostu cen papieru, zwłaszcza na wysokiej jakości produkty, które Arctic Paper ma w swojej ofercie. Podjęte działania pozwoliły na utrzymanie stabilności finansowej Grupy, co jest jednym z naszych priorytetów” – skomentował wyniki Wolfgang Lübbert, Członek Zarządu Arctic Paper.

 

W połowie 2014 roku kurs akcji przebił długoterminową linię trendu spadkowego. Od tego momentu cena wyznacza kolejne szczyty. Ostatni został wyznaczony w maju, a cena sięgnęła 5,45 zł. W szerszej perspektywie kurs znajduje się we wzrostowej strukturze, a najważniejsze wsparcia to 4,45 zł i 3 zł. W krótszym terminie wsparcie wyznacza poziom 4,80 zł, wokół którego obecnie porusza się kurs.

 

Arctic Paper - Analiza techniczna
Źródło: stooq.pl

 

 

Źródło: Arctic Paper S.A., DM BDM S.A.

Zobacz również:

20.02.2018, Aktualności

8 Fund Forum Analiz Online

20.02.2018, Aktualności

8 Fund Forum Analiz Online

Reforma polskiego systemu emerytalnego, rewolucja w dystrybucji produktów inwestycyjnych, w końcu dynamiczny rozwój sektora fintech. To właśnie przełomowe zmiany będą tematem przewodnim 8 Fund Forum organizowanego przez Analizy Online, a którego partnerem jest Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych. Konferencja odbędzie się 15 marca w hotelu Hilton w Warszawie.

Zobacz więcej

22.02.2018, Newsroom

Przychody Asbisu w styczniu większe o 73% rdr

22.02.2018, Newsroom

Przychody Asbisu w styczniu większe o 73% rdr

Spółka osiągnęła w styczniu 2018 roku przychody na poziomie około 160 mln dolarów, czyli o 73% więcej niż przed rokiem.

Zobacz więcej

DM BDM zaleca kupno Arctic Paper. Potencjał wzrostowy to blisko 25%