Drogi Użytkowniku, przez dalsze aktywne korzystanie z naszego Serwisu (scrollowanie, zamknięcie komunikatu, kliknięcie na elementy na stronie poza komunikatem) bez zmian ustawień w zakresie prywatności, wyrażasz zgodę na przechowywanie na urządzeniu, z którego korzystasz tzw. plików cookies oraz na przetwarzanie Twoich danych osobowych pozostawianych w czasie korzystania przeze Ciebie z serwisów internetowych Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych oraz innych parametrów zapisywanych w plikach cookies w celach analitycznych, reklamowych oraz funkcjonalnych. Jeżeli nie wyrażasz zgody na używanie przez nas cookies powinieneś zablokować ich zapisywanie na swoim urządzeniu zmieniając ustawienia swojej przeglądarki lub opuścić tę stronę. Aby uzyskać więcej informacji na temat plików cookies i przetwarzania danych osobowych, zapoznaj się z naszą polityką prywatności i zasadami dotyczącymi plików cookies. Zamknij

Czym jest SII?

Niespodzianki dywidendowe w 2016 roku, czyli jak zgarnąć 100% z jednej dywidendy

© Alex_Po - Fotolia.com

Polowanie na wysokie dywidendy trwa w najlepsze. Pomimo tego, że niektóre „pewniaki” w tym roku mogą nie podzielić się zyskiem, inwestorzy nie mogą narzekać na brak okazji dywidendowych. Warto zwrócić też uwagę na fakt, że przecena na polskiej giełdzie jest niczym promocja dla inwestorów długoterminowych. Tanie zakupy dzisiaj, to wyższa stopa dywidendy w przyszłości.

 

Rok 2016 może okazać się kolejnym trudnym dla inwestorów dywidendowych pod względem wytrwania i utrzymania swojego zaangażowania w spółkach dywidendowych, a to głównie za sprawą spółek z branży energetycznej. Przypomnijmy, że rok temu dywidendy zostały wstrzymane w bankach. Obecnie jest jeszcze za wcześnie, aby mówić o ich braku w spółkach energetycznych, jednak inwestorzy mogą mieć uzasadnione wątpliwości również do ich wysokości. Wynikają one głównie z potencjalnego zaangażowania się tych spółek w ratowanie sektora górniczego. Przykładowo Energa złożyła wstępną niewiążącą ofertę zaangażowania kapitałowego w Polską Grupę Górniczą do wysokości 600 mln zł, czyli niemal tyle, ile wyniosła dywidenda w 2015 roku. We wcześniejszych komunikatach spółka deklarowała, że w 2016 roku może wypłacić maksymalnie 500 mln zł indeksowane o poziom inflacji. Przedstawiciele Enei zadeklarowali, że decyzja w sprawie dywidendy powinna zapaść do połowy roku. Z kolei PGE po wysokich odpisach aktualizujących zmienił politykę dywidendową, w której zaznaczył, że będzie ona wypłacana od skonsolidowanego zysku netto skorygowanego o wielkość odpisów aktywów trwałych. Rynek spodziewał się braku dywidendy w Tauronie, jednak zgodnie z rekomendacją zarządu może ona wynieść 0,1 zł na akcję. Będzie to najniższa nominalna dywidenda, a przy obecnej cenie akcji da stopę na poziomie 3,4%. Gdzie zatem można szukać wysokich dywidend w 2016 roku? Zobaczmy.

 

Zestawienie zostało przygotowane na dzień 14 kwietnia 2016 roku na podstawie zapowiedzi spółek. Wyliczone stopy dywidendy uwzględniają ceny zamknięcia z tego dnia. Dywidendy w walutach zagranicznych do wyliczeń zostały przeliczone po kursach 4,3 zł za euro i 3,82 zł za dolara. Należy pamiętać, że dla każdego inwestora stopy dywidendy będą się różniły w zależności od średniej ceny zakupu posiadanego pakietu akcji spółki.

Niekwestionowany lider w 2016 roku

Każdego roku na giełdzie można znaleźć spółkę, która wypłaca nadzwyczajnie wysoką dywidendę, mierzoną stopą dywidendy. W tym roku miała miejsce sytuacja bardzo rzadko spotykana. Notowana na rynku NewConnect spółka zadeklarowała wypłatę dywidendy o stopie 100%, co oznacza, że inwestycja w spółkę zwróci się z jednej wypłaconej dywidendy. Oczywiście zakup akcji spółki przy takich warunkach graniczy z cudem, jednak nawet bazując na historycznych danych trudno podać wiele podobnych przykładów. Tajemniczą spółką jest Novina, notowana od września 2015 roku. Spółka jest firmą inwestycyjną, specjalizującą się w finansowaniu przedsięwzięć o dużym potencjale wzrostu wartości. Deklarowana przez spółkę dywidenda w 2016 roku to 0,4 zł na akcję. Po tej informacji kurs akcji wystrzelił z okolic 0,4 zł do nawet 1 zł. Na dzień tworzenia zestawienia wynosił 0,84 zł, co daje stopę dywidendy na poziomie 47,6%. Tak wysoka wypłata jest możliwa dzięki zyskom ze sprzedaży akcji P24 Innovation sp. z o.o. (ostatni raport bieżący Noviny informuje o rozpoczęciu negocjacji w sprawie zbycia udziałów).

Jeszcze na podium

Kolejnymi spółkami z zestawienia o wysokiej stopie dywidendy są Decora i Wadex. Obie te spółki mają długą historię dzielenia się zyskami z akcjonariuszami. Decora robi to od 2006 roku, chociaż warto zaznaczyć, że w 2015 roku spółka nie wypłaciła dywidendy. Za to w 2016 roku z nawiązką zrekompensowała akcjonariuszom rok przerwy, wypłacając 2,50 zł na akcję, co dało stopę na poziomie 21,9%. Na wypłatę spółka przeznaczyła całość wypracowanego zysku netto w 2015 roku w wysokości 5,1 mln zł oraz 23,2 mln zł z kapitału zapasowego.

 

Wadex wypłacił dzisiaj drugi rok z rzędu wysoką dywidendę, w tym roku kwalifikując się do pierwszej trójki w naszym zestawieniu. Dywidenda wyniosła 1 zł na akcję, co dało stopę na poziomie 13,4%. Rok temu spółka wypłaciła 0,67 zł, co dało stopę 8,8%. Spółka dzieli się zyskiem z akcjonariuszami od 2009 roku, a stopa dywidendy niemal co roku przekraczała 4%.

Wyróżnienia

Pomimo trudnego 2015 roku na giełdzie, spółki inwestycyjne chcą hojnie podzielić się wypracowanymi zyskami. Przedstawiciele tej branży, którzy zostali ujęci w zestawieniu, to Private Equity Managers (PEM), Skarbiec Holding i Quercus. Wyliczone stopy dywidend dla tych spółek to odpowiednio 12,3%, 9%, i 7,4%.

 

Swoich akcjonariuszy nie zawiodły też takie spółki jak ABC Data czy Dektra, które od kilku lat wypłacają wysokie dywidendy. W przypadku ABC Daty dywidenda na akcję ma wynieść 0,39 zł (stopa dywidendy 10,5%), a w przypadku Dektry to 1,2 zł (stopa dywidendy 11,1%).

 

Z niedawnych debiutantów solidne dywidendy płaci PCC Rokita. Spółka zadebiutowała w czerwcu 2014 roku. W 2015 roku wypłaciła dywidendę o stopie 7,6%, a w tym roku stopa może wynieść niewiele mniej, bo 7,5%. Zarząd Lokum Deweloper rekomenduje dywidendę w wysokości 0,62 zł, co przekłada się na stopę 4,8%. Z kolei Uniwheels zamierza wypłacić 1,65 euro na akcję, co po przeliczeniu na złotówki może dać stopę dywidendy 4,7%. Dywidendę zapowiedziały też Wittchen, Atal, CDRL i Enter Air. W tych spółkach wyliczona stopa dywidendy wyniosła odpowiednio 3,8%, 2,7%, 2,7%, 1,2%.

Podsumowanie

Łącznie w zestawieniu znalazło się 116 spółek. Wśród nich 9 chce wypłacić dywidendę o stopie powyżej 10%. Co ciekawe, w przypadku niektórych spółek tak wysoka dywidenda jest wypłacana już od kilku lat. Idąc dalej tropem statystyki, 34 spółki deklarują dywidendę o stopie powyżej 6%, 47 o stopie powyżej 5% i 65 (ponad połowa) o stopie powyżej 4%. W wielu przypadkach można dostrzec regularność w wypłacie i powtarzalność w stopie dywidendy, dzięki czemu w długim terminie inwestycje dywidendowe obarczone są znacznie mniejszym ryzykiem niż krótkoterminowe spekulacje. Na koniec warto zaznaczyć, że jeszcze nie wszystkie spółki podały swoje deklaracje co do wypłaty i wysokości dywidendy, a ostateczna decyzja należy do Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. 

 

Spółka

Dywidenda [zł]

Stopa dywidendy

Spółka

Dywidenda [zł]

Stopa dywidendy

Novina

0,4

47,6%

Kęty

13,31

4,2%

Decora

2,5

23,1%

Budimex

8,14

4,2%

Wadex

1

14,6%

Ropczyce

0,9

4,1%

PEM

14,70

12,3%

Erbud

1,2

4,0%

Asseco SLO

0,52 eur

11,5%

Orange PL

0,25

4,0%

Dektra

1,2

11,1%

Netia

0,2

4,0%

Echo

0,71

10,8%

PGNiG

nie więcej niż niż 0,2

3,9%

ABC Data

0,39

10,5%

Paged

2

3,9%

FAM

0,29

10,0%

OT Logistic

7

3,9%

Skarbiec

3,12

9,0%

Vistal

0,4

3,8%

Atlanta PL

0,65

8,7%

Wittchen

0,66

3,8%

Lena

0,4

8,6%

Libet

0,06

3,7%

LC Corp

0,18

8,3%

ZUE

0,33

3,7%

Kogeneracja

6,25

7,9%

Unimot

0,68

3,7%

Eurotel

1,4

7,8%

ING BSK

4,3

3,5%

CCS

0,08

7,8%

ElBudowa

4

3,5%

Es-System

0,25

7,7%

Rawlplug

0,33

3,5%

Kino Polska

1

7,7%

Police

0,9

3,4%

EBC Solicitors

0,05

7,6%

Tauron PE

0,1

3,4%

PCC Rokita

4,48

7,5%

Delko

0,29

3,3%

Quercus

0,47

7,4%

ZPUE

14,32

3,3%

NTT System

0,22

7,4%

Elzab

0,52

3,3%

MW Trade

1,15

7,1%

PGS Software

0,4

3,2%

Unima

0,17

7,1%

Grajewo

1

3,2%

Elektrotim

1,24

6,7%

Groclin

0,5

3,1%

Robyg

0,2

6,7%

Mostostal Zabrze

przynajmniej 0,05

3,0%

AC Auto Gaz

2,5

6,7%

Vigo System

6,49

2,8%

Dom Development

3,25

6,4%

PKN Orlen

2

2,8%

Energoinstal

0,5

6,3%

Atal

0,61

2,7%

Newag

1

6,3%

PEP

0,5

2,7%

Action

1

6,3%

CDRL

0,85

2,7%

IMS

0,15

6,1%

ERG

0,62

2,6%

Seko

0,38 (do 50% ZN)

6,0%

Panova

0,5 (nie mniej niż 2015)

2,6%

Atende

0,18

5,9%

Mennica

0,4

2,5%

Polwax

1,06

5,8%

Orbis

1,5

2,4%

Handlowy

4,68

5,7%

Apator

0,7

2,4%

Pekao

8,7

5,6%

AviaAM Leasing

0,02 eur

2,4%

Asseco BS

1

5,4%

ATM Grupa

0,22

2,2%

MLP Group

2,3

5,3%

Wawel

20

2,0%

Żywiec

23

5,3%

PCC Exol

0,04

1,9%

Talex

1,3

5,3%

Eurocash

1

1,8%

Alumetal

2,55

5,2%

Orion

1,9

1,8%

Lentex

0,45

5,1%

Kernel

0,25 usd

1,8%

K2 Internet

1

5,1%

DTP

0,08

1,6%

Asseco POL

3,01

5,0%

Aqua BB

0,27

1,6%

Talanx

1,3 eur

5,0%

Neuca

5

1,6%

Polmed

0,14

4,9%

Op Team

0,17

1,5%

Lokum Deweloper

0,62

4,8%

UNIBEP

0,17

1,5%

Tarczyński

0,65

4,8%

Enter Air

0,2

1,2%

Uniwheels

1,65 eur

4,7%

Kruk

2

1,1%

OEX

0,75

4,7%

Marvipol

0,07

1,1%

MakoLab

0,13

4,6%

Stal Produkt

3

1,0%

Asseco SEE

0,42

4,5%

Monnari

0,15 - 0,20

1% - 1,3%

BZ WBK

13

4,4%

APLITT

0,01

0,7%

Puławy

10,5

4,4%

Radpol

0,04

0,6%

KRKA

2,65 eur

4,4%

Inpro

0,03

0,6%

PlastBox

nie mniej niż 0,09

4,4%

LPP

32 (nie mniej niż w 2015)

0,6%

Sonel

0,6

4,3%

Stal Profit

0,04

0,4%

Źródło: opracowanie własne na podstawie raportów spółek i portalu gpwinfostrefa.pl, obliczenia własne

 


  

Ten artykuł ukazał sie w Akcjonariuszu 2/2016

 

Zobacz również:

26.07.2018, Aktualności

Certyfikaty ING Turbo oparte o nowy instrument bazowy – CD PROJEKT S.A. debiutują na GPW

26.07.2018, Aktualności

Certyfikaty ING Turbo oparte o nowy instrument bazowy – CD PROJEKT S.A. debiutują na GPW

26 lipca lutego na Giełdzie Papierów Wartościowych zostaną wprowadzone do obrotu giełdowego certyfikaty strukturyzowane ING Turbo oparte o akcję spółki CD PROJEKT S.A.

Zobacz więcej

20.08.2018, Newsroom

Gwałtowna przecena akcji Idea Banku

20.08.2018, Newsroom

Gwałtowna przecena akcji Idea Banku

To efekt informacji o konieczności ujęcia istotnych rezerw i odpisów, które obniżą wyniki finansowe, a jednocześnie przyczynią się do spadku poziomów współczynników wypłacalności banku.

Zobacz więcej

Niespodzianki dywidendowe w 2016 roku, czyli jak zgarnąć 100% z jednej dywidendy
Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020.

Więcej informacji o projekcie